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봉쇄 지속일
~68일
3월 초 개시 기준 추정
중단 생산량 추정
10–13 mbd
IEA/EIA/OPEC 데이터 기반
누적 공급 교란 추정
5.0–6.0억 bbl
10–13mbd × 봉쇄일 수
해상 묶인 재고 (4/8 로이터)
1.76억 bbl
원유 1.3억 + 제품 0.46억
재고 감소 시뮬레이션 — OECD 상업 재고
봉쇄 지속 시4월 재개방 시역사적 하한선
시나리오별 WTI 가격 전망
Case A조기 종전·복구
$100–140
호르무즈 재개방 후 수개월 내 복구. 공급 1.5–2.5 mbd 구조적 감소 지속. 프루츠 기본 시나리오. 단기 $75–80 언더슈트 후 반등.
Case B장기 손상·구조적 부족
$110–160+
생산 훼손 장기화. 누적 재고 2.5–3.5억 bbl 실질 소멸. 3–5 mbd 공급 감소 지속. Josh Young 모델 $165/bbl 이상 가능.
Case C빠른 복구·수요 파괴
$75–100
사우디/UAE 우회 수출 빠른 정상화. 경기침체로 수요 파괴. 가장 낮은 확률. IEA 과거 2.46 mbd 공급과잉 전망 복귀 시나리오.
WTI 예상 ($/bbl)
추천 읽을거리
바이슨 인사이트
저니에너지 1분기 실적 발표 리뷰
재평가된 석유 생산기업 - 간단한 명제
이 글은 제가 몇 주 전 게시했던 투자 아이디어를 전문 용어 없이 쉽게 풀어 쓴 것입니다. 이 회사는 최근 시장 예상을 웃도는 매우 견실한 1분기 실적을 발표했습니다.
모두가 유가가 50달러로 갈 거라고 했다. WTI 유가는 이제 100달러를 넘었다. 만약 유가가 150달러 혹은 200달러까지 간다면?
2026년 2월 28일 호르무즈 해협 봉쇄로 세상이 바뀌었던 날로부터 이제 10주가 지났습니다.
유가 시장 및 바이슨 인사이트 대한 몇가지 단상
Drill Baby Drill
최근 인기 기사에서는 미국 셰일 산업이 과거와 달리 유가 상승에 반응하지 않을 것이라고 주장했다. 이 기사에는 “유가가 90달러였을 때 시추 장비는 700대였다”라는 제목의 그래프가 실려 있다. 지금은 410개를 의미한다”라는 제목의 그래프가 실려 있습니다:
레니게이드 리소스
호르무즈 연쇄 붕괴, 2단계
다음으로 재평가될 15개 산업. 티커와 시퀀싱.
UAE의 OPEC 탈퇴: 이유와 파장
4월 28일 정오, UAE 에너지인프라부는 5월 1일부로 OPEC 및 OPEC+에서 탈퇴한다고 발표했다. 59년간의 카르텔 가입, 빈 각료회의 사흘 전의 결정이었다. 에너지부는 이를 "국가 이익에 부합하고, UAE의 장기 전략·경제 비전 및 진화하는 에너지 프로필에 맞춘 생산 정책과 현재·미래 생산 능력에 대한 종합적 검토"의 결과라 설명했다. 에너지부 장관 수하일 알 마즈루에이는 공식 계정에 이번 조치가 "장기 시장 펀더멘털에 부합하는 정책 주도의 발전"이라고 게시했다. ADNOC의 상무이사 겸 그룹 최고경영자 술탄 알 자베르 박사는 이 결정을 주권적이며, 국가 이익과 시장 안정에 부합한다고 평했다.
운이 좋다면 6개월: 호르무즈 해협 재개통의 산수
Tracy (Chi) | 2026년 4월 25일 | 유료